Autorizarea, funcţionarea şi retragerea autorizaţiei operatorilor de piaţă:

         C.N.V.M. este în drept să retragă autorizaţia unui operator de piaţă:

    a) dacă operatorul de piaţă nu mai îndeplineşte condiţiile care au stat la baza autorizării;

    b) dacă operatorul de piaţă nu şi-a exercitat obiectul de activitate pentru care a fost autorizat, pe o perioadă mai mare de 6 luni;

    c) dacă autorizaţia a fost obţinută pe baza unor declaraţii sau informaţii false ori care au indus în eroare;

    d) dacă operatorul de piaţă a încălcat prevederile  Legii nr.297/2004 ori ale reglementărilor emise de C.N.V.M.;

    e) în caz de fuziune sau divizare;

    f) la cererea acestuia.

Înfiinţarea de sucursale pe teritoriul României de către intermediarii din statele nemembre este supusă autorizării C.N.V.M. Condiţiile de autorizare sunt:

    a) satisfacerea de către sucursală a următoarelor cerinţe:

        - societatea trebuie să fie constituită sub forma juridică a unei societăţi comerciale pe acţiuni;

        - sediul social şi sediul central, după caz, reprezentând locul unde se află centrul principal de conducere şi de administrare a activităţii, trebuie sa fie situate în România;

        - obiectul de activitate constă în prestarea serviciilor şi desfăşurarea activităţilor de investiţii, precum şi prestarea serviciilor conexe;

        -calificarea, experienţa profesională şi integritatea administratorilor, conducătorilor, auditorilor şi persoanelor din cadrul compartimentului de control intern corespund prevederilor reglementărilor C.N.V.M.;

        - dovada existenţei capitalului iniţial minim, subscris şi integral vărsat în numerar, în funcţie de serviciile de investiţii financiare ce vor fi prestate;

        - prezentarea planului de afaceri, descrierea structurii organizatorice şi a regulilor de ordine internă;

    - prezentarea contractului încheiat cu un auditor financiar, membru al Camerei Auditorilor Financiari din România (CAFR) şi care îndeplineşte criteriile comune stabilite de C.N.V.M. şi Camera Auditorilor Financiari din România;

        - acţionarii care deţin o participaţie calificată în cadrul S.S.I.F. vor respecta criteriile stabilite prin reglementările C.N.V.M. privind regulile de procedură şi criteriile aplicabile evaluării prudenţiale a achiziţiilor şi majorărilor participaţiilor la o societate de servicii de investiţii financiare;

    b) autorizaţia societăţii şi prevederile legale din ţara de origine, în legătură cu serviciile de investiţii financiare pe care societatea de servicii de investiţii financiare intenţionează să le presteze pe teritoriul României, prin intermediul sucursalei;

    c) existenţa în ţara de origine a unor prevederi legale de autorizare, supraveghere, precum şi structură organizatorică, similare cu cele din România;

    d) existenţa unui acord de cooperare între C.N.V.M. şi autoritatea competentă din ţara de origine;

    e) îndeplinirea condiţiilor de reciprocitate în ţara de origine, în limitele permise de acordul internaţional.